HSBC: The Vital Role of Voluntary Carbon Markets
With 2030 not that far away, if nations and companies are to accelerate towards their net zero targets, voluntary carbon markets have an essential part to play.
Since the Paris Agreement was adopted in 2015, the trajectory of carbon emissions has been going up – not down – apart from a dip during the peak of the Covid-19 pandemic.
The transition to reach 45% carbon reductions by 2030 and net zero by 2050 needs to accelerate, having been interrupted by the pandemic, supply chain disruptions, high inflation and the rising costs of energy, as well as geopolitical tensions.
More action is urgently needed to reduce carbon emissions and limit a global temperature rise to 1.5°C compared with pre-industrial levels.
The voluntary carbon market, when used by companies to complement – not substitute – the decarbonisation of their own operations as they transition to net zero, is one tool that could accelerate action to tackle climate change. Indeed, HKEX has launched Core Climate – Hong Kong’s international carbon marketplace – and other exchanges across Asia have plans to launch platforms to support these types of markets.
Many solutions to reduce these emissions, such as renewable energy, electric vehicles, efficient home insulation, low emissions lighting and ground or air source heat pumps, are now moving into the mainstream, and must be financed at scale.
Alongside this, momentum has been increasing in the voluntary carbon market, where companies support low-carbon solutions outside of their value chain and, in return, receive carbon credits that many use to compensate, or offset, some portion of their own emissions.
The 2021 voluntary carbon market was, for the first time, worth more than USD2 billion, according to Ecosystem Marketplace. It’s a nascent market, but its recent rapid growth is expected to continue – perhaps even accelerate – as corporates increasingly take action on climate change to meet their own net zero targets.
The voluntary carbon credit market offers a chance to tip the economic scales toward more sustainable practices – for example, by making a tree worth more standing than if it were cut down.
With carbon emissions in the Amazon rainforest during 2019 and 2020 more than doubling compared with the average in the previous eight years, voluntary carbon markets could prove to be a key mechanism to protect many more millions of hectares of the Amazon and other pristine ecosystems under threat around the world.
Carbon credit-generating projects, of course, can also provide a huge wealth of other benefits to people and the planet, such as supporting healthy soils and water supplies, whilst also strengthening community land and resource rights, and increasing the income of indigenous peoples and local communities.
To fully recognize and deliver these benefits, this year’s COP15 in Montreal in December will be more important than ever in determining the framework for halting and even reversing nature loss by 2050.
Voluntary carbon credits, whilst historically transacted through bespoke bilateral agreements between buyer and seller, can increasingly be bought through specialised carbon credit exchanges and trading platforms. Given the growth of the voluntary carbon credit market, more established exchanges are looking to launch their own offerings.
In July, HKEX announced the Hong Kong International Carbon Market Council to develop Hong Kong as an international carbon market and a hub for Asia. Malaysia’s stock exchange also intends to launch a voluntary carbon market by year-end, while Singapore Exchange has helped establish the new trading platform Climate Impact X.
In the Middle East, Saudi Arabia’s sovereign wealth fund, the Public Investment Fund, and the Saudi stock exchange, Tadawul, plan to establish a voluntary exchange in Riyadh for carbon credits within the region.
Quality matters
No matter how carbon credits are procured, it’s important they are high quality: namely, that buyers can be confident in their climate benefits.
The Integrity Council for the Voluntary Carbon Market, formed in September 2021, is an initiative that seeks to set and enforce definitive global threshold standards for high-quality carbon credits in the voluntary carbon market.
“Additionality” sits at the heart of any high-quality carbon credit – i.e. that the carbon credit-generating project would not have occurred anyway – and it is one that rightly receives much attention across the market.
The Integrity Council, which has been addressing this and other topics for much of 2022, recently released for public consultation its draft framework for defining a high-quality carbon credit. While a major milestone, reaching agreement across its stakeholders looks likely to continue well into 2023.
There are now just over seven years to reach the initial Paris agreement targets that 196 parties adopted. Carbon footprints must be substantially reduced – through concerted effort across industry and government.
Companies should, however, also continue to look to the voluntary carbon credit market to complement their own decarbonisation. Focusing on high-quality carbon credits will be key. The Integrity Council may help guide companies in this respect, but given this initiative is still in its early phases, companies will want to ensure they have the expertise to navigate the voluntary carbon market – whether by building their own capability or partnering with others.
The voluntary carbon market can be an incredible force for good that can help us accelerate the transition to a net zero economy. Time is of the essence.
Các tin khác
![Standard Chartered Forecast Vietnam 2023 GDP Growth at 7.2%](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/nhipsongdoanhnghiep/092022/25/15/croped/medium/vietnamhcmlonelyplanet-243820220929012605.6356850.jpg?230109114328)
Standard Chartered Forecast Vietnam 2023 GDP Growth at 7.2%
![Tough year expected for banks in 2023](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2023/012023/05/14/croped/medium/screenshot-2022-12-22-10172120230105142833.png?230105023150)
Tough year expected for banks in 2023
![Amazon Global Selling Vietnam Reveals its 2022 Vietnam SMEs Empowerment](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/28/17/croped/medium/281220221228172928.png?221228053140)
Amazon Global Selling Vietnam Reveals its 2022 Vietnam SMEs Empowerment
![Vietnam: Bracing for a Trade Winter](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/nhipsongdoanhnghiep/082022/23/13/croped/medium/vietnamxuatkhau-982120220929001818.2672930.jpg?221226081444)
Vietnam: Bracing for a Trade Winter
![Asia Economies to Benefit from China’s Opening in Second Half 2023](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/23/15/croped/medium/chauanikkei220221223150019.jpg?221223031429)
Asia Economies to Benefit from China’s Opening in Second Half 2023
![One More HDBank Leader Registered to Buy HDB Shares](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/22/10/croped/medium/screenshot-2022-12-22-10172120221222101736.png?221222110415)
One More HDBank Leader Registered to Buy HDB Shares
![Sign of a Loan Agreement for Ninh Thuan Province Onshore Wind Power Project](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/21/14/croped/medium/diengiobim20221221141911.jpg?221222091827)
Sign of a Loan Agreement for Ninh Thuan Province Onshore Wind Power Project
![ADB, BIM Wind Sign $107 Million Financing Package to Support Wind Energy in Viet Nam](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/21/14/croped/medium/diengiobim20221221141911.jpg?221221022936)
ADB, BIM Wind Sign $107 Million Financing Package to Support Wind Energy in Viet Nam
![International Agreement to Support Vietnam’s Ambitious Climate and Energy Goals](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/nhipsongdoanhnghiep/092022/20/11/croped/medium/vietnamdientu-526920220929011619.5002320.jpg?221219055055)
International Agreement to Support Vietnam’s Ambitious Climate and Energy Goals
![Vietnam to Receive $15.5 billion for Energy Transition](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/15/07/croped/medium/diengio20221215073011.jpg?221215070619)
Vietnam to Receive $15.5 billion for Energy Transition
![FPT Announced Business Results in the 11 Months of 2022](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/14/16/croped/medium/fpt20221214165801.png?221214050251)
FPT Announced Business Results in the 11 Months of 2022
![ADB Lowers Growth Forecast for Developing Asia amid Global Gloom](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/112022/03/08/croped/medium/adb220221103080731.jpg?221214042426)
ADB Lowers Growth Forecast for Developing Asia amid Global Gloom
![Amazon Announces its Biggest Holiday Shopping Weekend Ever](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/10/10/croped/medium/amazon20221210104425.jpg?221210104611)
Amazon Announces its Biggest Holiday Shopping Weekend Ever
![Unilever Vietnam to Consolidate the Position in Circular Economy](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/10/07/croped/medium/1012c20221210074912.jpg?221210075335)
Unilever Vietnam to Consolidate the Position in Circular Economy
![Archetype Group Celebrated 20 Years of Growth](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/06/07/croped/medium/061220221206073155.jpg?221206073640)
Archetype Group Celebrated 20 Years of Growth
![ADB, HAYAT KIMYA to Support for Women and Children’s Lives in Vietnam](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/112022/11/10/croped/medium/adb220221111105618.jpg?221205041445)
ADB, HAYAT KIMYA to Support for Women and Children’s Lives in Vietnam
![HDBank is the Large-Cap Listed Company With the Best Annual Report 2022](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/22/00/croped/medium/vonhoalon20221205100304-8940920221222004326.jpg?221222125122)
HDBank is the Large-Cap Listed Company With the Best Annual Report 2022
![Sobanhang Excellently Won the Champion of National Innovative Technopreneur Contest](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/04/10/croped/medium/041220221204100844.jpg?221204100959)
Sobanhang Excellently Won the Champion of National Innovative Technopreneur Contest
![General Director of HDBank Continues to Rregister to Buy 1 Million of HDB Shares](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/21/15/croped/medium/hdbank-7-166979021520221201140237-8923920221221150324.jpg?221221035345)
General Director of HDBank Continues to Rregister to Buy 1 Million of HDB Shares
![HDBank is About to Issue USD 500 Million of Convertible International Bonds](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2022/122022/21/15/croped/medium/hdbank-7-166979021520221201140237-8923920221221150324.jpg?221221034813)
HDBank is About to Issue USD 500 Million of Convertible International Bonds
![SeABank đạt lợi nhuận hơn 3.238 tỷ đồng 6 tháng đầu năm, CASA tăng mạnh](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/25/09/croped/medium/seabank-120240725090813.jpg?240725100143)
SeABank đạt lợi nhuận hơn 3.238 tỷ đồng 6 tháng đầu năm, CASA tăng mạnh
![VPBank ký kết hợp tác chiến lược với hãng xe điện BYD](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/23/13/croped/medium/anh-bao-chi-120240723135619.jpg?240725095847)
VPBank ký kết hợp tác chiến lược với hãng xe điện BYD
![ACB tăng trưởng tín dụng gấp đôi bình quân ngành, dẫn đầu thị trường về mức độ hiệu quả 6 tháng đầu 2024](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/23/11/croped/medium/logo20240723114656.jpg?240723120620)
ACB tăng trưởng tín dụng gấp đôi bình quân ngành, dẫn đầu thị trường về mức độ hiệu quả 6 tháng đầu 2024
![Techcombank: Lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm đạt 15,6 nghìn tỷ đồng, CASA và CAR dẫn đầu ngành](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/23/10/croped/medium/anh-ho-ha-noi-120240723103545.jpg?240723113200)
Techcombank: Lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm đạt 15,6 nghìn tỷ đồng, CASA và CAR dẫn đầu ngành
![Giám đốc Công ty địa ốc Đại Toàn Thắng nợ thuế hơn 170 tỷ đồng, bị tạm hoãn xuất cảnh](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/21/16/croped/medium/khoanh-tien-thue-no20240721160717.jpg?240722111743)
Giám đốc Công ty địa ốc Đại Toàn Thắng nợ thuế hơn 170 tỷ đồng, bị tạm hoãn xuất cảnh
![Lưu ý quan trọng về sổ đỏ, sổ hồng khi Luật Đất đai 2024 có hiệu lực từ 1/8](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/25/15/croped/medium/screenshot-2024-07-25-15340720240725153423.jpg?240725042131)
Lưu ý quan trọng về sổ đỏ, sổ hồng khi Luật Đất đai 2024 có hiệu lực từ 1/8
![Tuyển chọn bổ sung tối đa 156 ứng viên sang Nhật Bản làm điều dưỡng, hộ lý](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/23/07/croped/medium/anh120240723074457.jpg?240723101649)
Tuyển chọn bổ sung tối đa 156 ứng viên sang Nhật Bản làm điều dưỡng, hộ lý
![Sai phạm trong khấu trừ tiền lương và huy động người lao động làm thêm giờ bị xử phạt như thế nào?](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/22/16/croped/medium/lam-gi-khi-cong-ty-cham-tra-luong20240722162636.jpg?240722051954)
Sai phạm trong khấu trừ tiền lương và huy động người lao động làm thêm giờ bị xử phạt như thế nào?
![Tỉnh táo trước chiêu trò lừa đảo tuyển dụng online "việc nhẹ - lương cao" ngày càng tinh vi](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/22/11/croped/medium/220606122329-01-job-search-stock-super-tease20240722113904.jpg?240722051932)
Tỉnh táo trước chiêu trò lừa đảo tuyển dụng online "việc nhẹ - lương cao" ngày càng tinh vi
![Môi giới bất động sản sẽ không được hành nghề tự do từ 1/8/2024](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/19/10/croped/medium/top-benefits-of-working-with-a-100-commission-real-estate-broker-1080x67520240719103441.jpg?240719021709)
Môi giới bất động sản sẽ không được hành nghề tự do từ 1/8/2024
![Giá xăng dầu đồng loạt giảm từ 15 giờ chiều ngày 25/7/2024](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/25/19/croped/medium/bo-cong-thuong-tuyet-doi-khong-de-gian-doan-nguon-cung-xang-dau-66a0b3b25bd80-fe47d20240725194333.jpg?240726025120)
Giá xăng dầu đồng loạt giảm từ 15 giờ chiều ngày 25/7/2024
![Cảnh giác với lừa đảo cập nhật sinh trắc học, sử dụng deepfake vượt bảo mật trong giao dịch ngân hàng](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/24/16/croped/medium/shutterstock-1020957817-120240724164146.jpg?240725100806)
Cảnh giác với lừa đảo cập nhật sinh trắc học, sử dụng deepfake vượt bảo mật trong giao dịch ngân hàng
![Vụ chậm bàn giao nhà ở xã hội ở Đà Nẵng: Người lao động muốn được đền bù, hỗ trợ thuê nhà](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/24/08/croped/medium/anh220240724085835.jpg?240725095952)
Vụ chậm bàn giao nhà ở xã hội ở Đà Nẵng: Người lao động muốn được đền bù, hỗ trợ thuê nhà
![Làm rõ quy định người cho thuê nhà phải thành lập doanh nghiệp từ 1/8/2024](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/24/10/croped/medium/120240724102242.jpg?240725113802)
Làm rõ quy định người cho thuê nhà phải thành lập doanh nghiệp từ 1/8/2024
![Từ 1/8/2024, công nhân trong khu công nghiệp được hỗ trợ nhà lưu trú](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/072024/23/10/croped/medium/300520230950-anh-minh-hoa-26520240723102351.jpg?240723113219)
Từ 1/8/2024, công nhân trong khu công nghiệp được hỗ trợ nhà lưu trú
![Công đoàn Công ty Thủy điện Quảng Trị: hỗ trợ “Mái ấm Công đoàn” cho đoàn viên khó khăn](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/29/10/croped/medium/420240629100141.jpg?240629102457)
Công đoàn Công ty Thủy điện Quảng Trị: hỗ trợ “Mái ấm Công đoàn” cho đoàn viên khó khăn
![Ngân hàng đầu tiên đảm bảo mọi giao dịch “chính chủ” theo Quyết định 2345](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/24/10/croped/medium/hieu0080-120240624100621.jpg?240624100815)
Ngân hàng đầu tiên đảm bảo mọi giao dịch “chính chủ” theo Quyết định 2345
![PVOIL vào Bảng xếp hạng 500 công ty lớn nhất Đông Nam Á – Fortune Southeast Asia 500](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/21/17/croped/medium/poster-21-6-option-120240621170441.jpg?240624095933)
PVOIL vào Bảng xếp hạng 500 công ty lớn nhất Đông Nam Á – Fortune Southeast Asia 500
![Có gì trong tòa tháp resort “ở rừng view biển” đắt giá bậc nhất thành Vinh?](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/19/10/croped/medium/220240619102556.png?240619103622)
Có gì trong tòa tháp resort “ở rừng view biển” đắt giá bậc nhất thành Vinh?
![Petrovietnam tăng tốc, đẩy mạnh tiến độ các dự án đầu tư](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/22/12/croped/medium/5-620240622121036.jpg?240622122828)
Petrovietnam tăng tốc, đẩy mạnh tiến độ các dự án đầu tư
![Đã đến lúc không thể không sửa đổi Luật 71](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/26/11/croped/medium/a1-120240626113648.jpg?240626114324)
Đã đến lúc không thể không sửa đổi Luật 71
![BIC vươn lên vị trí Top 5 công ty bảo hiểm phi nhân thọ uy tín nhất Việt Nam](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/22/17/croped/medium/anh-minh-hoa-120240622175252.jpg?240622055716)
BIC vươn lên vị trí Top 5 công ty bảo hiểm phi nhân thọ uy tín nhất Việt Nam
![Nền kinh tế bạc - kinh nghiệm quốc tế và một số gợi mở cho Việt Nam](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/10/17/croped/medium/a120240610173851.jpg?240610062259)
Nền kinh tế bạc - kinh nghiệm quốc tế và một số gợi mở cho Việt Nam
![Chủ tịch CEO Group ra mắt sách “Thế giới trong mắt tôi” ủng hộ bệnh nhân ung thư](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/062024/03/15/croped/medium/ls-ts-doan-van-binh-pho-chu-tich-hiep-hoi-bat-dong-san-viet-nam-vnrea-chu-tich-tap-doan-ceo20240603150703.jpg?240604093730)
Chủ tịch CEO Group ra mắt sách “Thế giới trong mắt tôi” ủng hộ bệnh nhân ung thư
![Lọt top 10 công ty uy tín và hiệu quả, Gemadept trả thu nhập người lao động thế nào?](https://nhipsongdoanhnghiep.laodongcongdoan.vn/stores/news_dataimages/2024/052024/30/11/croped/medium/anh120240530113916.jpg?240530012316)