Standard Chartered Released VND Exchange Rate for 2023
In Standard Chartered ‘s latest FX Alert entitled “ASEAN FX – Revising forecasts”, Standard Chartered Bank suggests that the recent rally in the CNY is likely to lead to further VND gains given the strong correlation. As such, the Bank slightly adjusts its short-term USD-VND forecasts lower.
The Bank now forecasts USD-VND at 23,200 by end-Q1-2023 (from 24,000 prior) and at 23,500 for mid-2023 (from 23,800 previously). Its H2-2023 USD-VND forecasts remain unchanged. An improving C/A backdrop and tourism recovery is likely to be supportive of the VND. Standard Chartered Bank expect FX volatility to remain elevated; a wider trading band allows for more FX flexibility.
According to Standard Chartered’s FX Alert, the combination of (1) an earlier-than-expected China reopening, (2) signs of softening inflationary pressures in the US, and (3) one-way market positioning have led to a sharp rally in ASEAN currencies versus the USD in recent months. However, the performance has diverged significantly within the region. For instance, while USD - THB, which is a proxy for the China reopening theme, has declined c.15% since late October, USD-IDR and USD-INR are roughly unchanged. The Bank expects such uneven performance to continue and lead to relative-value opportunities within the region against a backdrop of a more nuanced outlook for the USD. Broadly, the Bank revises its FX forecasts lower to take into account the positive themes that have emerged in recent weeks, particularly the reopening in China.
Standard Chartered Bank expects Vietnam’s strong growth of 7.2% in 2023 and 6.7% in 2024, following a solid recovery to 8.0% in 2022.
The forecast is highlighted in the Bank’s recently published global research report on Vietnam titled “Vietnam – Still enjoying high-growth status”.
“We still have conviction on Vietnam’s high growth potential over the medium term.” said Tim Leelahaphan, Economist for Thailand and Vietnam, Standard Chartered, “While macro indicators moderated somewhat in Quarter 4 2022, they remain largely robust. Retail sales posted solid growth in the second half of 2022, implying improved domestic activity.”
According to Standard Chartered’s economists, trade balance has tentatively improved; exports may face global headwinds; imports at risk of reversal. FDI disbursements have continued to increase, but the outlook hinges on the global economy. Inflation may pose a threat to Vietnam’s continued recovery.
Inflation is anticipated to rise throughout 2023, potentially reaching c.6% in the final months of the year and averaging 5.5% in both 2023 and 2024 (from 3.2% in 2022). Vietnam’s fiscal deficit may persist and be a source of inflation.
Standard Chartered Bank expects the State Bank of Vietnam (SBV) to hike by another 100bps in Quarter 1 2023 and to stay on hold through end-2024 as it shifts to a tightening stance with a view to maintaining stability.
“We expect the central bank to stay vigilant against inflation, a weakening Vietnamese dong (VND), and financial instability arising from risky loans in the real-estate sector. The SBV may prefer a relatively strong VND, as long as it does not harm the country’s trade competitiveness.” said Tim Leelahaphan, Economist for Thailand and Vietnam, Standard Chartered
According to Tim, the VND has recovered sharply in recent weeks, however, the pace of VND appreciation is likely to slow down, as several headwinds persist. The replenishment of FX reserves is likely to be a key priority for the central bank. An improving Current Account backdrop and tourism recovery is likely to be supportive to the VND. USD-VND is forecast at 23,400 by end-2023 and 23,000 by end-2024.
Các tin khác

Rail Hailing Company Offers Thank-you Programs for Partners

Global Economic Recession a Possibility, World Bank Says

Standard Chartered Forecast Vietnam 2023 GDP Growth at 7.2%

Tough year expected for banks in 2023

Vietnam’s Hiking Cycle Under Way, HSBC Says

Amazon Global Selling Vietnam Reveals its 2022 Vietnam SMEs Empowerment

Vietnam: Bracing for a Trade Winter

Asia Economies to Benefit from China’s Opening in Second Half 2023

One More HDBank Leader Registered to Buy HDB Shares

Sign of a Loan Agreement for Ninh Thuan Province Onshore Wind Power Project

ADB, BIM Wind Sign $107 Million Financing Package to Support Wind Energy in Viet Nam

International Agreement to Support Vietnam’s Ambitious Climate and Energy Goals

Vietnam to Receive $15.5 billion for Energy Transition

FPT Announced Business Results in the 11 Months of 2022

ADB Lowers Growth Forecast for Developing Asia amid Global Gloom

Amazon Announces its Biggest Holiday Shopping Weekend Ever

Unilever Vietnam to Consolidate the Position in Circular Economy

HSBC: The Vital Role of Voluntary Carbon Markets

Archetype Group Celebrated 20 Years of Growth

ADB, HAYAT KIMYA to Support for Women and Children’s Lives in Vietnam

Áp dụng chế độ tiền lương, phụ cấp, thu nhập từ ngày 1/7/2024

Gần 1.200 đơn vị ở Quảng Nam chậm đóng bảo hiểm xã hội

Công ty nợ đóng bảo hiểm, người lao động có được tham gia BHYT hộ gia đình?

Chuyên gia giải đáp về việc hưởng bảo hiểm thất nghiệp

Có được rút bảo hiểm xã hội một lần và bảo hiểm thất nghiệp cùng một lúc?

Cấp thoát nước Phú Yên (PWS) báo lãi hơn 24 tỷ đồng sau 9 tháng

TNS Holdings củng cố nội lực, sẵn sàng chinh phục mục tiêu mới

Dầu khí - "Đầu tàu" của nền kinh tế Việt Nam

Giá gạo Việt Nam lập đỉnh mới, vừa là lợi thế cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro

Petrovietnam về đích sớm nhiều chỉ tiêu sản lượng và tài chính

Techcombank nắm bắt cơ hội dài hạn từ tầng lớp trung lưu đang tăng nhanh

Việt Nam đã trở thành một thị trường tiềm năng thu hút đầu tư

Nhiều ngân hàng được nới room tín dụng, ưu tiên nhà băng giảm lãi suất

Xuất hiện khu rừng pha lê cùng cây thông giáng sinh nhiều màu sắc nhất mùa Noel 2024

Đà Nẵng và vùng phụ cận: Sức cầu thị trường căn hộ du lịch thấp, niềm tin cũng sụt giảm

L’Oréal tôn vinh 3 nhà khoa học nữ xuất sắc năm 2023

Giải chạy do Techcombank đồng hành chiến lược tiếp tục cán mốc kỷ lục

N.H.O lan tỏa thông điệp bảo vệ môi trường qua “Hi GREEN - Đổi rác nhựa lấy cây xanh”

Khuyến cáo người lao động lựa chọn bánh kẹo Trung thu an toàn

Gần 1.400 bánh trung thu không nhãn mác suýt tuồn ra thị trường

Herbalife Việt Nam tài trợ Cuộc thi “Sinh viên thế hệ mới 2023”

Agribank không ngừng nâng cao chất lượng đào tạo bồi dưỡng nguồn nhân lực

VMPCo trao tặng 50 nhà đại đoàn kết tại Bảo Lâm, Cao Bằng

Thừa Thiên Huế: Tuổi trẻ ngành Y tế hỗ trợ bà con nghèo khắc phục sau lũ

L’Oréal Việt Nam tiếp tục thực hiện cam kết “Trồng rừng cho tương lai xanh”

Chân dung vị Phó Chủ tịch vừa gây sốt MXH trên sân khấu kỷ niệm 30 năm thành lập SHB

SHB đánh dấu tuổi 30 bằng chương trình nghệ thuật vừa tầm cỡ, sâu lắng, ân tình!

Rạng ngời tài sắc “nam thanh, nữ tú” SHB trong vòng chung kết SHB Icon

Những công trình kiến trúc văn phòng đẳng cấp mang tên Techcombank
