43 doanh nghiệp bất động sản chậm trả nợ 78,9 nghìn tỷ đồng trái phiếu

07/04/2023 11:16 Tài chính Minh Nguyệt (Tổng hợp)
Tính đến ngày 17/3/2023, có 43 tổ chức phát hành là doanh nghiệp trong ngành bất động sản với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp chậm trả nợ chiếm 83,6% tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp của các doanh nghiệp chậm trả nợ trái phiếu.

Theo báo cáo mới nhất của FiinRatings, tính đến ngày 17/3/2023, có 69 tổ chức phát hành chậm trả nợ trái phiếu. Trong đó, có 43 tổ chức phát hành là doanh nghiệp trong ngành bất động sản với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp chậm trả nợ ở mức 78,9 nghìn tỷ đồng. Doanh nghiệp bất động sản chậm trả nợ trái phiếu chiếm 83,6% tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp của các doanh nghiệp chậm trả nợ trái phiếu và chiếm 37% tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đang lưu hành của các doanh nghiệp này.

69 tổ chức phát hành trên có tổng nợ vay 233,7 nghìn tỷ đồng tại thời điểm 31/12/2022, trong đó tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đang lưu hành ở mức 169,7 nghìn tỷ đồng và phần còn lại 64 nghìn tỷ đồng là vay tín dụng ngân hàng và nợ khác.

Phần trái phiếu còn lại chưa đến hạn thanh toán là 75,286 nghìn tỷ đồng và có kỳ đáo hạn chủ yếu vào năm 2023 (ước tính 30,2 nghìn tỷ đồng) và 2024 (ước tính 21,9 nghìn tỷ đồng).

Theo FiinRatings, ngành bất động sản là ngành có tỷ lệ nợ xấu trái phiếu ở mức 20,17%, cao thứ hai sau ngành năng lượng. Tuy nhiên, ngành này có quy mô lưu hành lớn nhất ở mức 396,3 nghìn tỷ đồng, chiếm 33,8% tổng giá trị lưu hành trái phiếu doanh nghiệp.

Thực tế, trong tổng số 69 tổ chức phát hành chậm trả nợ trái phiếu doanh nghiệp thì số các doanh nghiệp trong ngành bất động sản chiếm tới 62,3%.

Phân tích của FiinRatings dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính của 33 tổ chức phát hành bất động sản chậm trả cho thấy, đòn bẩy tài chính của các doanh nghiệp này tăng gấp 9,5 lần so với thời điểm cuối năm 2017. Tuy nhiên, tài sản hữu hình - thường là tài sản sinh lời của các công ty bất động sản, có mức tăng khiêm tốn từ 25 nghìn tỷ đồng năm 2017 lên 33 nghìn tỷ đồng năm 2021.

Trong khi đó, khoản phải thu thường đến từ hợp đồng cho vay các bên liên quan và khoản đầu tư dài hạn thường là khoản đầu tư vào các công ty con và liên kết lại tăng gấp hơn 4 lần.

Liên quan đến phát hành trái phiếu, FiinRatings dự báo tổ chức phát hành sẽ tiếp tục gặp khó do tình trạng cầu yếu, đồng thời thị trường chờ đợi những thay đổi như Nghị định 08/2023/NĐ-CP và chính sách cụ thể về giải ngân hạn mức tín dụng cho năm 2023.

So với tháng 3/2022 với 17.53 nghìn tỷ đồng trái phiếu bất động sản phát hành riêng lẻ được ghi nhận, hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp của nhóm ngành này đã giảm 97,1% về quy mô phát hành và chưa thể phục hồi dù đã bước sang năm 2023, đặc biệt là ở giai đoạn tháng 10/2022 - 2/2023.

FiinRatings cho rằng việc tiếp diễn tình trạng trên có thể đẩy nhiều doanh nghiệp, tập trung nhiều ở lĩnh vực bất động sản, chậm thanh toán nghĩa vụ nợ cho các trái chủ trong giai đoạn quý II và quý III/2023 - đỉnh điểm đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp của ngành này.

Bên cạnh các yếu tố tác động chung của môi trường kinh doanh, các tổ chức phát hành rơi vào tình trạng trên đều có tài chính yếu trong một thời gian dài trước khi vi phạm nghĩa vụ nợ, bao gồm: mức đòn bảy nợ rất cao, dòng tiền trả nợ yếu do vay nợ tăng nhưng vốn chủ yếu tồn đọng ở các khoản phải thu và đầu tư tài chính dài hạn thay vì tạo ra tài sản cố định hữu hình hoặc hàng tồn kho hoàn thành, dẫn đến rủi ro thanh khoản ở mức cao và mất cân đối về kỳ hạn...

Đánh giá về xu hướng tình hình trái phiếu doanh nghiệp trong năm 2023 và 2024, FiinRatings cho rằng vấn đề cần quan tâm và rủi ro chính là 396,3 nghìn tỷ đồng đến từ 302 doanh nghiệp bất động sản.

Tuy nhiên, động thái hỗ trợ vừa qua như giảm lãi suất cho vay, Nghị quyết 33/2023/NQ-CP và Nghị định 08/2023/NĐ-CP ra đời được FiinRatings kỳ vọng sẽ góp phần giải quyết áp lực nghĩa vụ nợ qua hoạt động tái cấu trúc nợ, phát hành trái phiếu mới để tái tài trợ nợ cũ hoặc cấp tín dụng mới cho các dự án sạch về pháp lý được triển khai một cách hiệu quả.

Lời khuyên của chuyên gia khi nhà đầu tư đổi trái phiếu lấy bất động sản Lời khuyên của chuyên gia khi nhà đầu tư đổi trái phiếu lấy bất động sản

Việc chuyển đổi trái phiếu thành khoản đầu tư bất động sản có thể mang lại cơ hội cho trái chủ, tuy nhiên cũng tiềm ...

Các tin khác

Agribank đồng hành, hỗ trợ doanh nghiệp thủy sản, lúa gạo vùng Đồng bằng sông Cửu Long

Agribank đồng hành, hỗ trợ doanh nghiệp thủy sản, lúa gạo vùng Đồng bằng sông Cửu Long

Vừa qua, tại TP Cần Thơ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) phối hợp với UBND TP Cần Thơ và các tỉnh Đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL) tổ chức Hội nghị về đẩy mạnh tín dụng hỗ trợ doanh nghiệp lĩnh vực lúa gạo, thủy sản của Vùng ĐBSCL. Phó Thống đốc Thường trực NHNN Đào Minh Tú chủ trì Hội nghị. Đại diện Agribank, Phó Tổng Giám đốc Phùng Thị Bình tham dự và phát biểu tham luận tại Hội nghị.
Muốn “bán nợ” sang ngân hàng khác, khách hàng gặp loạt khó khăn

Muốn “bán nợ” sang ngân hàng khác, khách hàng gặp loạt khó khăn

Quy định mới của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tại Thông tư 06, cho phép được vay ngân hàng này trả nợ ngân hàng khác được nhiều người quan tâm nhưng thực tế việc chuyển khoản vay lại không dễ.
Lãnh đạo Nam Long (NLG) sắp được thưởng cổ phiếu với giá 0 đồng?

Lãnh đạo Nam Long (NLG) sắp được thưởng cổ phiếu với giá 0 đồng?

CTCP Đầu tư Nam Long (mã CK: NLG) vừa công bố Nghị quyết HĐQT thông qua việc phát hành cổ phiếu theo chính sách thưởng khuyến khích dài hạn cho các lãnh đạo và quản lý cấp cao (ESG).
Bảo hiểm tiền gửi tham gia kiểm soát đặc biệt, xử lý các ngân hàng yếu kém ra sao?

Bảo hiểm tiền gửi tham gia kiểm soát đặc biệt, xử lý các ngân hàng yếu kém ra sao?

Chiến lược phát triển Bảo hiểm tiền gửi đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 là cơ sở để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của người gửi tiền, đảm bảo an toàn, lành mạnh của hoạt động ngân hàng.
Lãi suất vay mua nhà của ngân hàng nào tốt nhất tháng 9/2023?

Lãi suất vay mua nhà của ngân hàng nào tốt nhất tháng 9/2023?

Nhiều ngân hàng đã giảm mức lãi suất vay mua nhà về mức 6,9%/năm.
Nhà Khang Điền chuẩn bị phát hành 10,8 triệu cổ phiếu ESOP

Nhà Khang Điền chuẩn bị phát hành 10,8 triệu cổ phiếu ESOP

Mới đây, CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) thông qua phương án phát hành cổ phiếu trả cổ tức và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP).
Giá trị vượt thời gian từ bản lĩnh của “người tiên phong” số hóa ngành ngân hàng

Giá trị vượt thời gian từ bản lĩnh của “người tiên phong” số hóa ngành ngân hàng

Là ngân hàng tiên phong cho những công nghệ, sáng kiến mới, những thành công mà Techcombank gặt hái được đã tạo ra sức lan tỏa mạnh mẽ cho hoạt động số hóa của toàn ngành ngân hàng, đóng vai trò quan trọng góp phần chuyển đổi số nền kinh tế và đời sống xã hội của người dân.
Ngân hàng ảnh hưởng ra sao khi tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn giảm còn 30%?

Ngân hàng ảnh hưởng ra sao khi tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn giảm còn 30%?

Theo đúng lộ trình tại Thông tư 08/2020/TT-NHNN, ngày 1/10 sắp tới, các ngân hàng sẽ phải giảm tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn xuống mức 30% thay vì 34% như hiện tại.
Ngân hàng Nhà nước thay Chủ tịch HĐQT Ngân hàng SCB

Ngân hàng Nhà nước thay Chủ tịch HĐQT Ngân hàng SCB

Ngày 22/9, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) tổ chức buổi Công bố Quyết định của Thống đốc NHNN về nhân sự tham gia Hội đồng quản trị Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB).
NHNN chỉ định nhân sự cấp cao Agribank giữ chức Chủ tịch SCB

NHNN chỉ định nhân sự cấp cao Agribank giữ chức Chủ tịch SCB

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trưng tập, chỉ định ông Phan Đình Điền thôi đảm nhiệm chức danh Thành viên Hội đồng thành viên Agribank, sang nhận nhiệm vụ Chủ tịch HĐQT Ngân hàng SCB thay ông Vũ Anh Đức.
Dấu ấn “Khách hàng là trọng tâm” trên hành trình chuyển đổi của Techcombank

Dấu ấn “Khách hàng là trọng tâm” trên hành trình chuyển đổi của Techcombank

Tại thời điểm 2023, Techcombank đã trở thành một thương hiệu ngân hàng Việt Nam nổi bật, và được nhắc đến như điển hình của hành trình chuyển đổi vượt trội. Đâu là bí quyết tạo nên sự thành công cho thương hiệu ngân hàng mang tiền tố “Tech – công nghệ” này?
Luật Bảo hiểm xã hội (sửa đổi) giúp thêm 1,6 triệu người được hưởng trợ cấp

Luật Bảo hiểm xã hội (sửa đổi) giúp thêm 1,6 triệu người được hưởng trợ cấp

Theo Đại biểu Quốc hội, sẽ có thêm 1,6 triệu người cao tuổi được hưởng trợ cấp xã hội nếu thực hiện các chính sách của Luật Bảo hiểm xã hội (sửa đổi).
Tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế đến 15/9 mới chỉ đạt 5,56%

Tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế đến 15/9 mới chỉ đạt 5,56%

Từ đầu năm, NHNN đã định hướng tăng trưởng tín dụng cả năm 2023 khoảng 14-15% song đến nay, con số này mới đạt 5,56%.
Tính pháp lý của hợp đồng mua bán căn hộ “chung cư mini”

Tính pháp lý của hợp đồng mua bán căn hộ “chung cư mini”

Nếu không đáp ứng đầy đủ quy định của Luật Nhà ở, chủ sở hữu căn chung cư mini chỉ được đứng tên chung trong giấy chứng nhận của tòa nhà mà không được công nhận quyền sở hữu căn hộ.
Bồi thường bảo hiểm vụ chung cư mini: Có trường hợp chưa xác định được người thụ hưởng

Bồi thường bảo hiểm vụ chung cư mini: Có trường hợp chưa xác định được người thụ hưởng

Một số trường hợp nạn nhân trong vụ cháy chung cư mini ở Khương Hạ, cả gia đình đều tử vong nên chưa xác định được người thụ hưởng bồi thường bảo hiểm.
Khoảng 3,5 triệu người hưởng bảo hiểm xã hội một lần rồi rời bỏ hoàn toàn

Khoảng 3,5 triệu người hưởng bảo hiểm xã hội một lần rồi rời bỏ hoàn toàn

Trong giai đoạn 2016- 2022, cả nước có gần 5 triệu người hưởng bảo hiểm xã hội một lần nhưng chỉ có 1,5 triệu người quay trở lại (chiếm gần 30%).
Cháy chung cư mini: BHXH Việt Nam chi trả trực tiếp cho thân nhân của người mất tại nhà

Cháy chung cư mini: BHXH Việt Nam chi trả trực tiếp cho thân nhân của người mất tại nhà

BHXH Việt Nam mới đây thông tin về việc hỗ trợ thăm hỏi các gia đình người bị nạn và giải quyết chế độ BHXH cho thân nhân người mất trong vụ cháy chung cư mini tại quận Thanh Xuân, TP. Hà Nội.
Ngân hàng Nhà nước đã trình chủ trương cơ cấu lại SCB

Ngân hàng Nhà nước đã trình chủ trương cơ cấu lại SCB

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) mới đây đã trình Chính phủ xem xét, quyết định chủ trương cơ cấu lại SCB trên cơ sở báo cáo đánh giá tổng thể thực trạng và đề xuất chủ trương cơ cấu lại nhà băng này.
Nhiều yếu tố có thể ngăn cản NHNN nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ

Nhiều yếu tố có thể ngăn cản NHNN nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ

Đây là nhận định của Ngân hàng Thế giới tại Báo cáo cập nhật Tình hình Kinh tế vĩ mô Việt Nam tháng 8/2023.
Phó Thống đốc: Lãi suất cả thế giới tăng, Việt Nam đã 4 lần giảm

Phó Thống đốc: Lãi suất cả thế giới tăng, Việt Nam đã 4 lần giảm

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Đào Minh Tú tiếp tục khẳng định, chưa bao giờ việc điều hành chính sách tiền tệ khó khăn như thời gian qua.
Xem thêm
Phiên bản di động