Bất động sản thế giới và “quả bom nợ” 175 tỷ USD

Sự sụt giảm của một nhóm tài sản lớn nhất thế giới đã lan từ thị trường nhà ở sang thị trường bất động sản thương mại, nó đe dọa tạo ra nhiều biến động tín dụng trong toàn bộ nền kinh tế.

Hiện tại, ước tính khoảng 175 tỷ USD tín dụng bất động sản vốn đã chịu áp lực, theo số liệu được cung cấp bởi Bloomberg, con số này cao gấp 4 lần quy mô của ngành có quy mô lớn thứ 2.

Khi mà áp lực từ lãi suất cao và thời kỳ lãi suất thấp, tín dụng dồi dào chấm dứt, nhiều thị trường bất động sản hiện đã đóng bang, nhiều ngân hàng cho vay yêu cầu người đi vay phải bán tài sản hoặc có thể phải chịu mất tài sản trong bối cảnh nhu cầu vốn từ các doanh nghiệp bất động sản tăng lên.

Mức độ căng thẳng trên thị trường bất động sản châu Âu hiện cao nhất trong 1 thập kỷ, một phần bởi thanh khoản sụt giảm, theo nghiên cứu của công ty luật Weil, Gotshal & Manges. Giá trị bất động sản thương mại giảm hơn 20% trong nửa sau năm 2022, theo số liệu của MSCI. Tại Mỹ, giá bất động sản thương mại giảm 9%, tính toán của Green Street cho hay.

Tình trạng giao dịch sụt giảm và sự phát triển của mảng bất động sản thương mại cũng như bất động sản nhà ở sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu trong kinh tế thực. Kết quả, thực tế này có thể tạo ra rủi ro với việc làm và tăng trưởng kinh tế.

“Cái mà chúng ta có trong đợt suy giảm lần này là rất nhiều tình huống kinh tế khác nhau. Lãi suất hiện đang cao hơn, nó không khỏi tạo ra cú sốc với bất động sản và nhiều doanh nghiệp khác. Chúng ta đang có một loạt các khoản nợ xấu, giá trị bất động sản chịu nhiều áp lực và dòng tiền chịu nhiều sức ép”, giám đốc điều hành cao cấp tại tổ chức tư vấn Jones Lang LaSalle – ông Ian Guthrie

Ông nói thêm rằng trong năm nay là thời điểm mà mọi vấn đề sẽ được bộc lộ ra. Ước tính cứ 10 khoản nợ doanh nghiệp tại châu Âu thì có 1 khoản nợ xấu và rủi ro tín đụng đang leo thang dần, JLL ước tính.

Khoảng thời gian hơn nửa thập kỷ nguồn tiền dễ dãi giờ đây đã đột ngột gián đoạn, chính vì vậy nó gây khó cho hàng loạt doanh nghiệp bất động sản, nó thay đổi cách mà con người ta làm việc và sinh sống, nhiều doanh nghiệp chủ bất động sản thương mại cạn kiệt vốn và khó khăn.

Tác động có thể thấy rõ trên toàn thế giới. Một bộ phận của doanh nghiệp bất động sản Brookfield vào tháng 11/2022 cảnh báo rằng họ có thể gặp khó trong việc tái cấp vốn khoản nợ cho khoảng 2 dự án bất động sản tại Los Angeles, đồng thời người ta nói nhiều đến khả năng sẽ có những đợt đóng cửa. Các chuyên gia phân tích thuộc Barclays khẳng định thị trường này vô cùng đáng lo ngại.

Công ty phát triển công viên giải trí Legoland Hàn Quốc không trả được nợ đã tạo ra tình trạng thắt chặt tín dụng tại nước này, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc buộc phải hành động để bình ổn thị trường. Tập đoàn Caydon Property của Australia cũng cho biết các đợt phong tỏa ngừa COVID-19 và lãi suất leo thang đã đẩy tập đoàn này vào khó khăn.

Bất động sản thương mại, từ bất động sản văn phòng cho đến các trung tâm mua sắm, dễ chịu ảnh hưởng từ các điều kiện kinh tế hơn so với nhiều loại tài sản khác, điều hành tại ngân hàng Bundesbank và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) – ông Andreas Dombret cho biết.

Toàn bộ nền kinh tế đang chịu ảnh hưởng. Doanh nghiệp cung cấp vật liệu Builders FirstSource đã cắt giảm 2.600 việc làm, còn doanh nghiệp Made.com đã mất thanh khoản. Doanh nghiệp sản xuất thiết bị gia dụng Thụy Điển Electrolux AB đã thông báo kế hoạch để cắt giảm khoảng 4.000 việc làm trong năm ngoái, phần lớn trong số đó ở Bắc Mỹ.