Giá vàng có thể rớt xuống 1.600USD/ounce sau thời gian tăng ấn tượng?

Trong báo cáo triển vọng giá vàng mới công bố, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại công ty chứng khoán TD Securities, cho biết ông dự báo giá vàng sẽ giảm xuống mức 1.600USD/ounce trong quý 1/2023. Ông nói thêm rằng ông không tin giá vàng sẽ bật lên trên ngưỡng 1.800USD/ounce trước thời điểm quý 4/2023, và như vậy sẽ cần thêm một năm nữa trước khi giá vàng có thể tái lập ngưỡng 1.900USD/ounce.

Ông Melek nói rằng chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed, vốn là yếu tố tác động mạnh nhất đến giá vàng trong suốt năm 2022, sẽ vẫn ảnh hưởng đến giá vàng trong năm tới. Ông nói thêm rằng Fed hiện chưa đến điểm chuyển hướng chính sách tiền tệ.

“Khi mà tình hình lạm phát vẫn căng thẳng, Fed nhiều khả năng sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc vẫn duy trì chính sách tiền tệ cứng rắn trong vòng 12 tháng tới hoặc lâu hơn. Chúng tôi cho rằng lãi suất liên bang của Fed sẽ cham mức 5,5% ở thời điểm giữa năm 2023 và như vậy cũng đồng nghĩa sẽ không có sự nới lỏng tiền tệ nào cho đến cuối năm 2023. Kết quả, chúng tôi nhận định nhà đầu tư sẽ không quá quan tâm đến vàng, ít nhất trong những tháng đầu của năm 2023 khi mà lãi suất vẫn đang tăng”, ông Melek nói.

“Không chỉ vậy, hiện đang tồn tại rủi ro rằng có nhiều nhà đầu tư đang nắm giữ khối lượng hàng hóa lớn có thể bán ra bởi ngày một khó khăn để bảo toàn lợi nhuận. Hoạt động bán ra của nhóm nhà đầu tư này sẽ có thể khiến cho giá vàng trở lại ngưỡng 1.575USD/ounce trong vòng vài tháng tới”, ông Melek phân tích.

Dù rằng ngân hàng Canada này dự báo quá trình tăng giá của vàng sẽ hạ nhiệt trước thời điểm năm 2023, ông Melek cũng cho rằng diễn biến giá hiện tại cho thấy tiềm năng của thị trường trước khi Fed đảo ngược quá trình nâng lãi suất.

“Việc giá vàng phản ứng mạnh dù rằng mới chỉ có hy vọng mong manh về khả năng chuyển hướng chính sách tiền tệ gần đây cho thấy kịch bản phản ứng của giá vàng khi ngân hàng trung ương Mỹ cuối cùng cũng nói đến ý định đảo chiều định hướng chính sách tiền tệ. Hoàn toàn sẽ có khả năng rằng lãi suất giảm sâu trước khi mục tiêu lạm phát 2% mà Fed đề ra được hiện thực hóa. Nhiều nhà đầu tư sẽ mua vàng nhằm bù lại cho việc khó kiếm lợi được từ tài sản khác”, ông Melek phân tích.

Giá vàng trong tuần trước tăng hơn 80USD và như vậy có tuần tăng mạnh nhất tính từ tháng 7/2020. Tuy nhiên, các chuyên gia phân tích hiện chưa dự báo về khả năng sẽ có đợt tăng giá mới của vàng.

Thị trường vàng giao ngay khởi đầu tuần bắt đầu ngày 7/11 ở mức 1.681USD/ounce và gần đây nhất giao dịch ở mức 1.765USD/ounce. Đây là đợt tăng giá mạnh mẽ nhất của vàng tính từ ngày 24/7/2020 khi giá vàng tăng hơn 90USD/ounce lên mức cao kỷ lục hơn 2.000USD/ounce thiết lập trong cùng năm đó.

Sự hồi phục của giá vàng diễn ra sau khi số liệu lạm phát mới được công bố cho thấy áp lực giá cả đang chững lại. Yếu tố quan trọng nhất giúp khôi phục thị trường chính là khả năng Fed sẽ trở nên linh hoạt chính sách hơn trong những tháng tới. Thông tin này đã kéo đồng USD giảm giá, chính vì vậy giá vàng có đà tăng.

“Trong tháng 10/2022, giá cả tiêu dùng tại Mỹ tăng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, chính vì vậy các chuyên gia giảm kỳ vọng vào khả năng Fed nâng lãi suất, gây ra áp lực lên đồng USD, lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính giảm đáng kể”, chuyên gia thuộc Commerzbank – ông Carsten Fritsch phân tích. Cũng theo ông Fritsch, kết quả, giá vàng tăng lên mức ước tính 1.760USD/ounce – cao nhất tính từ cuối tháng 8/2022.

Các chuyên gia phân tích đã dự báo nhiều về khả năng giá vàng phục hồi trở lại sau 7 tháng giảm liên tiếp – chuỗi thời gian giảm dài nhất trong hơn 5 thập kỷ. Giờ đây, vàng đang được báo giới quan tâm trở lại với hy vọng Fed sẽ hãm đà nâng lãi suất và Trung Quốc mở cửa nền kinh tế trở lại.

“Chúng tôi đã có một phiên đầy ấn tượng, giá vàng tăng và sau đó đà tăng của giá vàng tiếp nối. Đối với những người giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật, triển vọng giá vàng vẫn rất sáng. Hiện không có lý do gì để nói giá vàng sẽ tăng hoặc giảm. Giá vàng sẽ giao dịch gần sát ngưỡng 1.775-1.800USD/ounce trước khi thị trường hãm đà tăng”, chuyên gia cao cấp về phân tích thị trường tại quỹ RJO Futures – ông Frank Cholly nhận định.

Quá trình tăng giá của vàng diễn ra cùng lúc với đợt bán tháo trên thị trường tiền mã hóa, khi mà sáng lập kiêm CEO của sàn giao dịch tiền mã hóa FTX – ông Sam Bankman-Fried nộp hồ sơ xin bảo hộ phá sản vào ngày thứ Sáu. Sự kiện này được đánh giá có khả năng gây ra tác động dây chuyền lớn lên không gian giao dịch các loại tiền mã hóa và thị trường nói chung.

Biến động trên thị trường tiền mã hóa có tầm ảnh hưởng lớn, đây là lý do giải thích tại sao vàng thường hưởng lợi khi thị trường tiền mã hóa đóng băng.

“Bối cảnh tiền mã hóa hiện nay so với những tháng mùa hè đã thay đổi. Nhà đầu tư hiện trở nên lo lắng nhiều hơn so với khoảng thời gian trước đây trong năm. Sự tích lũy vốn trên thị trường tiền mã hóa khá lớn. Trong bối cảnh này, vàng bộc lộ vai trò của nó, vàng vốn được coi như loại tài sản được tin tưởng và an toàn”, chuyên gia về kim loại quý tại Gainesville Coins – ông Everett Millman nói với Kitco News.

Dù rằng giá vàng đã tăng ấn tượng trong thời gian qua, các chuyên gia phân tích tin rằng giá vàng sẽ vẫn còn đà tăng điểm, ông Cholly nhấn mạnh đến khả năng giá vàng sẽ tăng lên mức 1.830USD/ounce ngay trong tuần tới.

“Hiện vẫn đang có khả năng này. Chúng ta có thể nhìn thấy giá vàng trở lại ngưỡng 1.830USD/ounce trước khi giá vàng đương đầu với ngưỡng kháng cự lớn hơn. Điều này xảy ra trừ khi Fed đứng ra và nói đến thông điệp chính sách mềm mỏng hơn”, ông Cholly nói vào ngày thứ Sáu tuần trước.