Nhận diện những yếu tố mạnh nhất tác động đến giá vàng trong thời gian còn lại của năm

Thị trường thế giới hiện vẫn đang tiếp tục đón nhận thông điệp chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed, như vậy lãi suất cơ bản nhiều khả năng sẽ lập đỉnh 5% vào năm sau. Dự báo trung bình của năm sau cho thấy rằng lãi suất sẽ có thể lên ngưỡng trung bình 5,1% khi mà chủ tịch Fed Jerome Powell khẳng định rằng lãi suất sẽ vẫn duy trì ở ngưỡng cao này trong một khoảng thời gian nữa.

Dù rằng lạm phát hạ nhiệt trong tháng 11/2022, Fed đang cố gắng vẫn duy trì định hướng chính sách như cũ. Fed thậm chí khiến cho nhiều nhà đầu tư bất ngờ với sự cứng rắn của mình khi tuyên bố rằng lãi suất không đủ siết chặt ngay cả sau khi đã nâng 425 điểm cơ bản trong năm nay.

“Hiện tại không quá quan trọng việc chúng ta nâng lãi suất nhanh đến thế nào. Sẽ quan trọng hơn nếu nghĩ đến ngưỡng cao nhất là bao nhiêu. Ở thời điểm nhất định, người ta sẽ đặt vấn đề là Mỹ vẫn duy trì chính sách tiền tệ hạn chế trong thời gian bao lâu?”, ông Powell nói.

Hướng đến cuộc họp vào tháng 2/2023 của Fed, thị trường đang tin vào khả năng Fed sẽ nâng lãi suất 25 điểm cơ bản lên đến 75%, khả năng Fed nâng lãi suất 50 điểm cơ bản ước tính khoảng 25%, theo CME FedWatch Tool.

“Ông Powell đã giảm dự báo về khả năng nâng lãi suất từng được nói đến trong kế hoạch hướng đến năm 2024, nó đồng nghĩa Fed sẽ không hạ lãi suất cho đến khi lạm phát về 2%”, trưởng bộ phận nghiên cứu thuộc Pepperstone – ông Chris Weston phân tích.

Nhằm ứng phó với khả năng chính sách tiền tệ bị thắt chặt, giá vàng giảm từ ngưỡng cao nhất trong nhiều tháng và rơi xuống dưới mốc 1.800USD/ounce. Vào cuối tuần, giá vàng lấy lại phần nào mức sụt giảm trước đó, giá vàng giao hợp đồng tương lai tháng 2/2023 giao dịch ở mức 1.799,3USD/ounce, giảm 0,63% trong tuần.

“Diễn biến giá vàng đang gửi đi nhiều thông điệp trái chiều. Dường như giá vàng thích những yếu tố bất ổn và quan điểm cho rằng Fed đang chật vật tìm điểm cân bằng lãi suất. Quan điểm cho rằng lãi suất sẽ vẫn ở ngưỡng cao trong thời gian dài khá tích cực với giá vàng nói chung”, chuyên gia về thị trường kim loại quý tại Gainesville Coins – ông Everett Millman nói với Kitco News.

Fed hiện đang dự báo GDP năm sau tăng trưởng chỉ 0,5% và chỉ số PCE lõi tăng trưởng 3,5% trong năm 2023.

Bối cảnh mà Fed đưa ra thông điệp rất quan trọng để cân nhắc và thị trường đang chuẩn bị bước vào những ngày cuối cùng của năm. Chuyên gia phân tích cao cấp tại OANDA, ông Edward Moya, nói: “Chúng ta đang bước vào giai đoạn giao dịch cuối cùng của năm, vàng đang đương đầu với một triển vọng khá thách thức”.

Trong ngắn hạn, ông Moya bi quan về triển vọng giá vàng, tuy nhiên nhìn về dài hạn, triển vọng khá tích cực. “Chúng ta sẽ chứng kiến các nhà đầu tư vàng thận trọng. Bởi thanh khoản giảm đi và dự kiến chắc chắn sẽ có nhiều yếu tố tác động đến giá vàng. Giờ đây, chúng ta cần phải tính toán thêm đến khả năng siết chặt chính sách lãi suất của Fed, thêm khả năng ECB siết chặt chính sách tiền tệ và lãi suất leo thang”, ông Moya nói.

Trong năm tới, vàng sẽ trở thành tài sản an toàn, ông Moya nói. Trong tuần tới, ngưỡng hỗ trợ của vàng ước tính sẽ ở mức khoảng 1.750USD/ounce, nếu giá vàng có tăng cũng sẽ không thể vượt quá ngưỡng 1.840USD/ounce”, ông Moya dự báo.

Ông Millman trong khi đó thì cho rằng ngưỡng kháng cự đầu tiên của giá vàng là 1.800USD/ounce, và ngưỡng đó sẽ vẫn được duy trì. Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên của giá vàng là 1.775USD/ounce. Tuy nhiên nếu ngưỡng đó không đạt được, giá vàng sẽ có thể về mức 1.715USD/ounce.

Trong tuần tới, phía Mỹ dự kiến cũng đón nhận nhiều thông tin kinh tế quan trọng bao gồm ngày thứ Ba (số lượng giấy phép xây dựng và số lượng nhà xây mới); ngày thứ Tư (chỉ số niềm tin tiêu dùng, doanh số bán nhà đang sử dụng); ngày thứ Năm (số liệu GDP quý 3/2022 và số lượng người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu); ngày thứ Sáu (chỉ số giá sản xuất của Mỹ, số lượng đơn đặt hàng tiêu dùng bền, doanh số bán nhà mới tại Mỹ).