WSJ: Lãi suất tín dụng quá cao có thể đẩy kinh tế Mỹ vào suy thoái

Vào ngày thứ Sáu, 4 ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Mỹ công bố kết quả kinh doanh trái chiều. Lợi nhuận từ mảng tín dụng cao hơn, nhiều người tiêu dùng sử dụng thẻ tín dụng, tuy nhiên các ngân hàng cũng phải để ra 2,8 tỷ USD trong 3 tháng cuối của năm 2022 để dự phòng nợ xấu. Riêng dự phòng nợ xấu của JP Morgan chiếm khoảng một nửa con số trên.

“Nó có thể là một đợt suy thoái nhẹ, nhưng cũng có thể không”, CEO của JP Morgan Chase – ông Jamie Dimon nói.

Lợi nhuận của JP Morgan tăng khoảng 6% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận của Bank of America tăng 2%. Lợi nhuận của Citigroup giảm 21% còn lợi nhuận của Wells Fargo giảm 50% sau khi phải chi ra nhiều tiền giải quyết một số vấn đề liên quan đến pháp lý. Tính chung, doanh thu tăng 8%.

Tính theo tiêu chí lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, kết quả kinh doanh của cả bốn ngân hàng trên đều cao hơn so với kỳ vọng của phố Wall. Doanh thu của Wells Fargo cao hơn so với kỳ vọng.

Kết quả kinh doanh của các ngân hàng khiến cho thị trường tài chính nhận ra rằng chiến dịch nâng lãi suất mạnh tay của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang ảnh hưởng đến mọi góc cạnh của thị trường và nền kinh tế. Các đợt nâng lãi suất được tính toán để hãm phanh nền kinh tế, nhiều chuyên gia kinh tế tin kinh tế Mỹ sẽ suy thoái trong năm nay. Tình trạng bất ổn không khỏi ảnh hưởng xấu đến các chỉ số chứng khoán Mỹ, các chỉ số mới có năm sụt giảm tồi tệ nhất tính từ khủng hoảng tài chính năm 2008.

Các đợt nâng lãi suất gần đây của Fed đã hãm mạnh đà tăng giá bất động sản vốn nhạy cảm với biến động lãi vay. Tại ngân hàng Wells Fargo, một trong những ngân hàng cho vay thế chấp lớn nhất tại Mỹ, giá trị các hợp đồng cho vay mua nhà thế chấp giảm xuống còn 15 tỷ USD từ mức 48 tỷ USD cùng kỳ năm trước, đây là ngưỡng thấp nhất tính từ năm 2006, theo tổ chức nghiên cứu ngành Inside Mortgage Finance. Trong tuần này, Wells Fargo công bố cũng đang thu hẹp bộ phận cho vay mua nhà thế chấp.

Tại JP Morgan, giá trị các hợp đồng cho vay tiêu dùng giảm xuống còn khoảng 7 tỷ USD từ mức 42 tỷ USD cùng kỳ năm trước, đây là ngưỡng thấp nhất tính từ năm 2004.

Bất ổn trên các thị trường và nền kinh tế cũng khiến cho các khách hàng ngại ngần thực hiện các hợp đồng lớn. Doanh thu từ bộ phận ngân hàng đầu tư, sau khi tăng mạnh trong thời kỳ khủng hoảng do đại dịch, giảm hơn 50% tại Bank of America và gần 60% tại JP Morgan và Citigroup.

Lãi suất cao cũng giúp cho các ngân hàng có thể tính lãi cao hơn với các khoản vay dù rằng khách hàng vẫn chưa trả được nhiều tiền gốc. Lợi nhuận tín dụng của JP Morgan tăng 48% lên ngưỡng kỷ lục 20,2 tỷ USD. Bộ phận quản lý tiền và tín dụng doanh nghiệp của Citigroup công bố doanh thu tăng 36%.

Biến động thị trường tăng cao cũng khiến cho các nhà giao dịch trở nên bận rộn hơn. Doanh thu từ hoạt động đầu tư tại JP Morgan tăng 7% còn doanh thu tại Citigroup tăng 18%. Doanh thu từ đàu tư sau điều chỉnh tại Bank of America tăng 27%.

Các ngân hàng này hoạt động trong bối cảnh kinh tế vẫn tăng trưởng khá tốt, tuy nhiên lãi suất cao cũng bắt đầu gây ra không ít ảnh hưởng tiêu cực. Fed nâng lãi suất 7 lần trong năm 2022 và cho đến nay, nền kinh tế chưa chứng kiến đầy đủ những tác động. Lạm phát đang chững lại, tuy nhiên giá cả leo thang đang ảnh hưởng đến các hộ gia đình Mỹ. Người Mỹ hiện đang chi tiêu bằng tiền tiết kiệm thời kỳ đại dịch COVID-19.